今回は、株式投資における「大損する可能性の高い買い方」について解説します。多くの投資家が陥りがちな戦略であり、市場心理に基づくものですが、実は非常に危険な手法です。この記事では、その具体例を挙げながら詳しく説明していきます。

目次

1. 期待が最高潮のときに株を買うことのリスク
2. 株価の先見性と織り込みの理解
3. オイシックスの例
4. 数字で考えることの重要性
5. 日本郵船の例
6. 市場の期待を超える必要性
7. 大衆心理と逆の行動を取ることの重要性
8. まとめ
9. 関連する質問と回答
   • Q1: 織り込み済みとはどういう意味ですか？
     • Q2: 株価の先見性とは何ですか？
     • Q3: オイシックスの具体的な例を教えてください。
     • Q4: 日本郵船の例について教えてください。
     • Q5: 大衆心理に従って株を買うことのリスクは何ですか？

期待が最高潮のときに株を買うことのリスク

期待が最高潮に達したときに株を買うことは、いわゆる「織り込み済み」と呼ばれる状況に陥りやすいです。市場は将来の良いニュースや業績向上を先取りして株価に反映させるため、実際に良いニュースが出たときにはすでに株価が高騰していることが多いです。このため、株価がさらに上昇する余地が少なくなり、結果として大きな利益を得ることが難しくなります。

株価の先見性と織り込みの理解

株価は未来の予想を反映しています。良い未来が予想されると株価は先行して上昇し、悪い未来が予想されると先行して下落します。これを株価の先見性や織り込みと呼びます。具体例として、好決算が期待される場合、その情報が市場に広まる前に株価が上昇することがあります。しかし、実際の決算発表が行われた後は、すでにその情報が株価に織り込まれているため、大きな上昇は期待できません。

オイシックスの例

オイシックスの株価動向を見てみましょう。2021年3月期の上方修正が発表された際、すでに株価はコロナ後から4倍に上昇していました。このため、上方修正の発表にもかかわらず、株価はあまり動きませんでした。これは、上方修正の情報がすでに株価に織り込まれていたためです。このようなケースでは、事前に市場の期待がどの程度織り込まれているかを理解することが重要です。

数字で考えることの重要性

織り込み済みのリスクを避けるためには、数字で考えることが重要です。オイシックスの場合、コロナショック以前の決算はあまり好調ではありませんでしたが、その後巣ごもり消費の影響で大きく業績が向上しました。具体的には、2020年5月の段階で前年の4クオーターの数字が増益率52%を記録しました。このように、具体的な数字を元に市場の期待がどの程度反映されているかを判断することで、適切な投資判断が可能になります。

日本郵船の例

日本郵船の株価動向も興味深い例です。配当が700円に増額された際、利回り10%が意識され、株価が一時的に上昇しました。しかし、その後の増配額が市場の期待を下回ったため、株価は大きく下落しました。このような状況では、配当額や増配額など具体的な数字を元に市場の期待を超えるかどうかを判断することが重要です。

市場の期待を超える必要性

市場の期待が大きければ大きいほど、株価に織り込まれるリスクが高まります。このため、投資家は市場の期待を超える数字や材料を見つける必要があります。日本郵船の例では、300円の増配を狙って購入した投資家が多かったため、実際には100円の増配にとどまり、市場の期待を超えることができませんでした。このような状況では、市場の期待を超えるためにさらに大きな増配や業績向上が必要です。

大衆心理と逆の行動を取ることの重要性

大衆心理に従って株を買うことは非常に危険です。多くの投資家が同じように考え、同じように行動するため、株価はすでにその期待を織り込んでいます。このため、市場の期待を超えることが難しくなり、大きな利益を得ることが難しくなります。投資家は大衆心理と逆の行動を取ることで、織り込み済みのリスクを避けることができます。

まとめ

今回の記事では、期待が最高潮のときに株を買うことのリスクについて説明しました。市場の期待が大きければ大きいほど、株価に織り込まれるリスクが高まります。このため、投資家は市場の期待を超える数字や材料を見つける必要があります。また、大衆心理に従って株を買うことは非常に危険であり、逆の行動を取ることが重要です。具体的な数字を元に市場の期待を判断し、織り込み済みのリスクを避けることで、適切な投資判断が可能になります。

関連する質問と回答

Q1: 織り込み済みとはどういう意味ですか？

A1: 織り込み済みとは、将来の良いニュースや業績向上がすでに株価に反映されている状態を指します。このため、実際に良いニュースが出た際には、すでに株価が高騰しており、さらなる上昇が期待できないことが多いです。

Q2: 株価の先見性とは何ですか？

A2: 株価の先見性とは、市場が将来の出来事や業績を予測して株価に反映させることを指します。良い未来が予想されると株価は先行して上昇し、悪い未来が予想されると先行して下落します。

Q3: オイシックスの具体的な例を教えてください。

A3: オイシックスは、コロナショック後に巣ごもり消費の影響で業績が大幅に向上しました。しかし、2021年3月期の上方修正が発表された際には、すでに株価が4倍に上昇していたため、上方修正の情報が株価に織り込まれており、株価はあまり動きませんでした。

Q4: 日本郵船の例について教えてください。

A4: 日本郵船は、配当が700円に増額された際、利回り10%が意識されて株価が一時的に上昇しました。しかし、その後の増配額が市場の期待を下回ったため、株価は大幅に下落しました。このような状況では、具体的な数字を元に市場の期待を超えるかどうかを判断することが重要です。

Q5: 大衆心理に従って株を買うことのリスクは何ですか？

A5: 大衆心理に従って株を買うことは非常に危険です。多くの投資家が同じように考え、同じように行動するため、株価はすでにその期待を織り込んでいます。このため、市場の期待を超えることが難しくなり、大きな利益を得ることが難しくなります。